股神巴菲特(Warren Buffett)以前曾将比特币描述为“老鼠药”，表达了对加密货币发展的悲观看法。然而他却通过持有一家对比特币友好的银行的股票，获得了巨额利润。

    据悉，伯克希尔哈撒韦公司在2021年6月向Nu Holdings投资了5亿美元，并在2021年12月增持了2.5亿美元的股份。根据2023年第二季的收益报告，自那之后该公司没有卖出过这些头寸。

   Nu Holdings的股价从年初至今已上涨超过109%。这意味着巴菲特持有的7.5亿美元头寸现在价值约为8.795亿美元，这是基于伯克希尔哈撒韦公司尚未出售任何Nu Holdings股票的假设。在2022年2月的高峰期，这些头寸的价值甚至超过了10亿美元。

    市场将Nu Holdings称为加密友好型的银行，因为该公司的部分业务为超过135万用户提供加密相关服务。因此，投资Nu Holdings可以被视为间接参与加密货币行业。该公司旗下的业务包括提供比特币ETF产品的交易平台Easynvest，以及提供比特币等主流加密货币的数字金融服务平台Nubank，后者还在Polygon区块链上推出了忠诚度代币。

   Nubank表示，这一举措增强了他们对比特币当前和未来颠覆该地区金融服务潜力的信心。Nubank是拉丁美洲最大的金融科技银行，在巴西拥有超过8000万客户。

    除了Nu Holdings，巴菲特还持有其他重要的股票投资，包括亚马逊和苹果。截至2023年9月，苹果是伯克希尔哈撒韦公司最大的持股公司，约占其3540亿美元投资组合的45%。今年迄今为止，亚马逊股价上涨了81%，苹果股价上涨了59%，可见 Nu Holdings的股价已经跑赢亚马逊、苹果等科技股。

    不仅如此，多数加密矿企从年初至今的股票回报率均优于比特币的投资回报率，最高达356%，平均为150%，将近是比特币回报率的两倍。加密货币金融服务平台Matrixport在9月末发布的一份研究报告中也表示，上市数字资产公司表现出来的优势意味着比特币挖矿领域可能存在着较好的投资机会，投资者可以通过购买上市比特币矿企的股票作为投资组合的一部分，以获得更大收益。

   值得一提的是，由于受到10月经典的利多展望(Uptober)，以及最近比特币现货ETF的狂热，比特币价格今年迄今也上涨了106%，终于在年底前赶上矿企股票的价格表现。有趣的是，比特币在过去几周迅速上涨并赶上Nu Holdings，恰逢10月份比特币与股市脱钩。

    尽管一些评论员认为，华尔街持续释出的ETF利多消息，是目前比特币价格上涨的推动力。但老牌加密货币衍生品交易所BitMEX共同创办人Arthur Hayes却表示，近期比特币暴涨的主因可能不是源于比特币现货ETF的利好，而是因为美债抛售潮，这一观点引人深思。

    先看一组数据，标普500指数（S&P 500）10月27日收盘价报4117.37，已较7月31日的峰值4588.96下跌超过10.2%;，今年迄今则仅上涨7.67%，而黄金年内涨幅9.77%，比特币年内涨幅106.65%，可见今年以来黄金与比特币的表现已胜过美国主要股指S&P 500。

    此外，美国在2022年7月出现收益率倒挂（短天期债券收益率>长天期债券收益率）的极端状态，虽然目前倒挂状态开始渐渐缩小，但从历史中我们可以看到，经济衰退有多次都是出现在倒挂恢复成正值之后的一段时间。

    因此被誉为「老债王」的格罗斯（Bill Gross）指出，在美债收利率攀新高、美股市场下行压力庞大的背景下，他还是认为联准会不会很快降息，建议投资者应避开美股和美债。而对冲基金大佬Paul Tudor Jones则认为随着美国债台不断高筑，以及恶化的地缘政治风险，将使持有股票变得困难，并让比特币和黄金成为有吸引力的选项。

总结

    在当前的经济环境下，黄金和加密货币呈现出了较高的吸引力，因其具有不同的特点和风险，可在投资组合中发挥不同的作用。黄金通常在经济不稳定或通胀预期上升时表现良好，价值相对稳定，可以作为投资组合的避险保值工具。而加密货币，特别是比特币，是一种新兴的数字资产，高收益往往伴随着高风险。如今随着衍生品市场的不断发展，投资者已可以通过购买基金、期货、股票等方式来参与这些市场，通过将投资组合多元化，以实现收益最大化。