01 新规范围与平台执行情况

今年4月10号，网信办联合五个部门发布了《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》，该办法于7月15号正式生效。这是国内首部专门针对AI拟人化互动的管理规定。文件明确指出，利用AI技术模拟真人的性格、思维、说话方式，为用户提供持续性情感互动的服务，均在其管理范围内，像虚拟伴侣、虚拟亲属、情感陪伴类的智能体都包含在内。

不过，这部办法也划定了界限。官方答记者问时表示，智能客服、知识问答、工作助手、学习教育、科学研究等，只要不涉及持续性情感互动，就不适用本办法。也就是说，它管理的是与用户建立情感关系的AI，而非用于查询资料、制作表格等工具型的AI。

在执行方面，三个月过渡期结束前，各大平台反应一致，全部下架相关智能体。腾讯元宝行动迅速，6月30日直接关停智能体功能；千问分两步操作，7月10日先下线网页端的拟人化互动类和用户自建智能体，7月15日关闭App端；豆包公告7月15日下线智能体，10月15日清除数据，并引导用户前往旗下独立App「猫箱」；网易云音乐旗下的AI陪伴应用「妙时」，7月14日停运。

令人疑惑的是，政策明明对情感类和工具类智能体做了区分，可三家头部平台却选择全部砍掉，而非只关闭情感类智能体。按照常理，理性合规的做法应该是先关闭法律要求关停的高风险品类，如虚拟恋人、情感陪伴等，保留工具类智能体，同时建立审核系统，如算法备案、未成年人强制模式、极端情绪识别和人工干预等，在窗口期内完成即可。

02 平台一刀切的原因分析

合规成本考量

《办法》第二十二条规定，注册用户100万以上、月活10万以上的平台，需要进行全套安全评估，并报送省级网信部门。豆包、千问、百度文心、元宝等平台规模较大，即便只保留一个工具型智能体入口，评估流程也不能省略。由于三个月的过渡期不足以完成精细化合规工作，因此平台选择全部砍掉，这种做法与游戏版号冻结、教培双减、直播强监管等事件中的行业反应类似。

投入产出比问题

以全球最大的独立AI陪伴公司Character.AI为例，2025年月活2000万，全年收入约3000万美元，人均年消费仅1.5美元。其估值在2023年A轮融资时为10亿美元，两年后仍维持在10亿出头。2024年8月，谷歌以27亿美元收购其创始团队和核心技术，但公司并未从中获利。此外，2024年2月，佛罗里达一名14岁少年与Character.AI的聊天机器人持续互动后开枪自杀，其母亲起诉谷歌和Character.AI，案件于2026年1月和解，此后Character.AI禁止18岁以下用户使用，青少年市场大幅萎缩。

国内的MiniMax在AI陪伴领域发展较为领先，星野和Talkie合并月活2005万，前三季度收入1875万美元，付费用户139万，ARPPU为5美元。而其旗下的生产力工具海螺AI，ARPPU高达56美元，情感陪伴业务的付费能力远低于工具类业务。MiniMax去年全年营收7904万美元，但研发开支达2.5亿美元，占总营收的320%。此外，Token消耗持续增长，尽管国内大模型厂商价格战使Token价格下降，但总体成本并未降低。

豆包在临时下架全部非主智能体时，用户活跃度和留存率几乎未受影响，这表明除主智能体「豆包」外，其他智能体对用户的吸引力和贡献极低，反而带来了合规风险。同时，豆包在传出收费计划后，月活出现明显下滑，新规的出台成为用户流失的最后推手。

综合来看，监管政策只是触发因素，经济模型才是平台做出决策的关键因素。

03 不同平台的发展状况

豆包关闭的「智能体广场」是一个UGC平台，用户可以自行创建角色并分享使用。由于平台难以区分用户创建的角色是情感陪伴还是工具类，审核成本极高。而猫箱作为独立App，专门提供AI情感陪伴服务，用户打开时目标明确，审核对象主要是平台自行设计的角色，合规成本相对可控。

猫箱在2024年下半年活跃用户增长迅速，从307万增至688万，长江证券给予「增速亮眼」的评价。2025年上半年，其DAU一度突破百万，有报道称团队在有限预算下实现了商业化闭环，ROI转正，成为国内同类产品中的佼佼者。然而，2025年下半年开始，猫箱的苹果端月下载量从1月的264万降至5月的61万，降幅达77%，DAU也从59万下滑至49万。尽管累计下载量超过2.5亿，但近30天日均下载仅46万，这表明用户留存率较低。收入方面，iPhone端从2025年5月到2026年5月的全年收入约227万美元，虽较前一年有所增长，但绝对值仍不高。尽管VIP月卡价格在国内AI应用付费体系中不算贵，但用户付费意愿不高。

MiniMax将情感陪伴作为核心赛道，星野和海外版Talkie合并月活2005万，付费用户139万，前三季度收入1875万美元。然而，苹果端月下载量从1月的486万降至5月的93万，降幅达81%，DAU虽保持在96万左右，但新增用户减少，老用户付费意愿降低。

猫箱ROI转正表明AI陪伴有一定市场需求，但受限于成本和用户付费意愿，难以实现大规模盈利。好奇心驱动的尝鲜流量无法支撑一个需要持续付费以覆盖算力成本的业务，大厂的决策是基于经济因素的理性选择。

核心数据参考：[1].Character.AI月活、收入、估值，来自ElectroIQ年度统计；MiniMax财务与运营数据，来自港交所招股书（2025年全年）；猫箱、星野用户与下载数据，长江证券研报交叉引用；豆包月活及收费效应，来自QuestMobile 2026年Q1统计及公开报道