无差别的涨价风暴

7月12日晚间，赛力斯发布《2026年半年度业绩预亏公告》，预计2026年上半年归母净亏损15亿 - 18亿元，与去年同期相比由盈转亏，原因是存储芯片等原材料价格上涨致成本增加。对车企来说，存储芯片成致命成本黑洞，赛力斯不是首个受存储芯片涨价影响的车企。今年5月，蔚来李斌称原材料特别是内存芯片涨价给行业带来巨大压力。本月上市的新一代理想L6也因存储芯片成本提升而涨价，存储芯片涨价在中国汽车市场形成行业风暴，影响众多新能源车企。从发展周期看，在智能驾驶等关键节点，存储芯片涨价对车企影响超想象。

存储芯片涨价周期超一年未回稳，始于2025年5月，当时三星公布涨价计划，DDR4提价约20%，DDR5提价约5%，引发手机和电脑市场终端产品涨价。2026年6月11日，华为宣布7月1日起上调智能协作全系列终端售价，此后小米、vivo、OPPO等手机厂商也对新机型不同程度涨价，传递出存储芯片涨价影响企业生产成本的信号。2025年9月，DRAM涨价潮爆发，车规级存储芯片价格大涨，截至2026年1月，汽车级DDR4内存价格累计涨幅突破150%，DDR5超300%。2026年第一季度，全球常规DRAM、服务器DRAM、NAND Flash合约价均上涨。

在汽车市场，存储芯片涨价震荡产业链。2026年4月22日，地平线发布中国首款舱驾一体芯片“星空”，可将单车内存需求从48 - 64GB降至28 - 40GB，降幅近50%，为车企单车节省2000 - 3000元。地平线创始人余凯称2026年内存最贵。2026年3月至6月，车规级存储芯片价格暴涨约180%，部分高端DDR5细分型号现货涨幅突破300%，2026年6月的DDR5价格至少是2025年9月的6倍。智能汽车因存储芯片需求不同需4 - 16颗DRAM和2 - 6颗NAND闪存模块，存储芯片涨价使整车BOM成本提高500 - 3000元。某新能源车企技术人员表示车企成本压力大，新款车型不再降价。这让人联想到锂矿涨价致动力电池供应紧缺、部分车企受影响，而锂矿涨价是周期性错配，存储芯片涨价是AI产业虹吸效应，导致长期结构性短缺。

供应源头的枯竭

对车企来说，有钱买不到存储芯片是大问题。2025年第四季度，全球90%以上的DRAM市场被三星、SK海力士、美光垄断，且它们产品重心非车规级存储芯片。自2025年下半年起，三大厂商将70% - 80%先进产能转向HBM产品，车规级存储芯片情况更糟，汽车行业在全球DRAM市场份额不到10%，存储芯片涨价前占整车BOM成本不足1%，议价能力弱。2026年2月20日，SK海力士称难在2026年调整HBM和标准型DRAM产线；一个月后，三星宣布扩大HBM产能，今年产量较去年提升3倍以上，表明战略重心向AI倾斜。

存储芯片供应商转向AI领域是因为AI产品赚钱。一颗8GB规格DDR4内存模块2025年初约3.8美元，2025年底涨至16.5美元，2026年二季度按涨幅计算约46.2美元，车规级DDR4毛利率40%，收益约18.5美元；而SK海力士向英伟达供应的HBM4单价约560美元，HBM毛利率70% - 80%，按75%算收益约420美元，是车规级DDR4的23倍。此外，车规级存储芯片研发周期2 - 3年，AI芯片研发周期可压缩到1年左右甚至更短。汽车存储需求大，L2级辅助驾驶系统至少需8 - 12GB内存，高端智能汽车需64GB - 256GB内存，新能源汽车智能化撞上存储芯片供应短缺，理想汽车孟庆鹏预警2026年汽车行业存储芯片供应满足率或不足50%，且AI产业发展快，汽车产业缺芯情况难短期逆转。

三条自救路径与一场持久战

车企压力大，2026年第一季度中国汽车行业利润率降至3.2%，上半年整车制造环节平均利润率跌至1.5%，创近十年最低，远低于全国规模以上工业企业6.1%的平均盈利水平。2026年1 - 5月中国汽车企业单车收入34.3万元，单车成本30.5万元，利润微薄。面对存储芯片疯涨及可能的长期涨价，车企有三条应对措施。

一是自研自产存储芯片。2026年1月，马斯克宣布建设自有半导体工厂TeraFab，由SpaceX主导涵盖全流程，他称需建大厂以消除未来3 - 4年芯片限制。但该项目第一阶段预计至少投入550亿美元，总支出可能达1190亿美元，中国新势力或燃油车企难以承担。

二是买断供应商部分产能。2026年3月，理想、极氪等车企与美光签订存储芯片选型认证和芯片直供协议，可锁定供应、稳定价格涨幅、确保技术适配，但协议内容未披露，芯片供应兜底程度不明。

三是寻求国产替代。目前三星、SK海力士、美光占全球汽车级存储芯片市场90%以上份额，国产厂商不足5%，但局面在改变。长鑫存储能大规模批量生产DRAM，其LPDDR5芯片完成车规级认证，可适配特斯拉、比亚迪等车企。截至2026年第一季度，长鑫存储合肥、北京的三座12英寸晶圆厂满产，DRAM月产能29 - 30万片；2026年3月，上海超级晶圆厂启动，规划总产能40 - 60万片/月，2026年下半年搬入设备，2027年投产，2028年满产，虽月产能与SK海力士、三星有差距，但部分车型和座舱系统领域已具备替代能力，对多数中国车企来说是现实可行选择。存储芯片涨价是AI时代汽车产业格局重构缩影，车企短期靠锁单保供，长期靠技术自立，智能化竞争中供应链自主可控能力决定谁能熬过成本寒冬。