持仓记录第7天，当前持仓金额：10114.52元，盈亏：98.62元，持仓收益：0.98%。

市场估值星级4.3星。

目前我的资金还少，正好可以做个定投实验，文末有我的腾讯在线文档链接，大家可以看我做这个实验的过程。

今日复盘：

1、今天学到一句话：买之前想清楚逻辑，持有的时候记住逻辑。反馈到我的定投上，我认为目前的持仓逻辑就是债券和红利低波作为底仓，适当配置进取型指数基金。基金选择时坚持选择低估品种，是否保持定投的判断标准是20日轮动排名。

2、今日市场微跌，持仓的游戏动漫、债券和红利低波贡献了主要的收益，持仓收益从85.49元上涨到98.62元，科创50、黄金、沪深300、白酒下跌，市场从成长股切换到老登股的趋势更加明显；今日持仓呈现"内强外弱+港股估值修复"格局：港股、中证白酒、中概互联处于估值历史底部（5年19-37%分位）+ 28日均线上方，趋势与估值双确认。继续买入中证白酒、中概互联。

3、AI应用方向与判断一致，游戏动漫已经扭亏为盈，目前持仓收益率3.91%。

4、仓位管理表新增20日轮动得分，筛选组合中轮动得分排名前30%进行重点定投，将仓位适当提高，排名最后30%的降低仓位或暂停定投，目的是抓住上涨趋势，快速放大收益。

20日轮动得分=（现价-20日前收盘价）/20日前收盘价*100%

仓位管理逻辑：

1、债券和股票的比例：40%:60%；（年龄30-40岁）

2、股票基金比例：黄金基金5%：红利低波基金30%：其他指数或主题基金25%；

3、指数或主题基金比例（当前）：量化3%：沪深300 4%：中证白酒 6%：动漫游戏4%：科创50 4%:中概互联4%；

4、以上为基准仓位分配，实际定投仓位需要通过计算得到指导仓位，同时采用动态平衡策略，后期基金积累到一定份额后，每月进行一次动态调仓，实现股债平衡，即股票上涨过多时卖出股票补入债券，股票下跌过多时卖出债券补入股票，保证债券和股票的比例维持：4:6；

5、指导仓位计算公式：基准仓位 x （1-基金当前估值百分比）x (市场估值星级/5)

例如沪深300当前估值百分位为75.67%，市场估值星级4.3星，指导仓位计算结果：

4%*（1-75.67%）*（4.3/5）=0.836%

按总投入金额16000计算，指导定投金额：16000*0.836%=133.93元

核心理念：估值高时少投，估值低时多投，金字塔补仓

6、单只基金补仓计算逻辑：

（1）将定投金额分成N份（N=总金额/每期计划投入金额），总金额就是上面计算的指导定投金额；

（2）将第一期定投的基金净值作为基础价格，后面定投的时候，如果基金净值上涨了，就少投，基金净值下跌了，就多投，具体的计算方法（采用恒定仓位补仓法）后面有机会再详述。

（3）使用基金的基础价格与当前价格计算基金净值上涨或下跌的比例，加到基金的基础估值上，得到基金的当前估值百分比。例如：

沪深300我第一期投入时基金净值1.19520 基础估值80%，当前基金净值1.8674，下跌4.33%，基金当前估值百分比=80%-4.33%=75.67%

基金选择逻辑：

1、科学的方法：最近新学到了一个科学选基的方法，计算这个基金的估值能否满足回撤是上涨的1/2，例如：

1只基金历史最低市盈率是16，最高是30，当前是20，

最大回撤预期是：（20-16）/20=20%，

最大上涨预期是：（30-20）/20=50%,

最大上涨预期>2*最大回撤预期，此时就是可以开始定投的合适估值。

2、选择低估值的基金

【腾讯文档】基金仓位管理 2026
https://docs.qq.com/sheet/DUUpRQ2JKa0VTd2tx?tab=000001

标签 #基金投资 #仓位管理 #基金实盘 #个人记录 #投资复盘
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