07B — 交易者的情绪管理

图表基础与价格行为系列 · 第2课（步入交易生涯）
主讲：阿布（AI Bro）· 时长：约19分钟

一、交易者应该如何进步

起步阶段：极度克制

• 刚开始交易时，只选择一天中一到两个、最多三个最好的交易机会
• 例如：逢低做多、逢高卖出、回条时逢低买入

实例：标普期货

• 刚开始每天只赚1个点
• 1个点 = 50美金，做50手合约
• 200天 =10万美金/年
• 25手合约 →25万美金/年
• 100手合约 →100万美金/年（课程制作于2018年，标普约2000点）

实例：外汇

• 每天只赚10个pips
• 50万个单位 →10万美元/年
• 500万个单位 →100万美元/年
• 即使每天只赚10个pips的波头交易

核心

你必须学会如何阅读价格行为。价格行为是由机构交易员创造的，这是他们的足迹。你可以看到他们之前做了什么，所以可以推断他们接下来将要做什么。

你的目标：用和机构一样的思路去计划并执行你的交易。

二、情绪与计算机

成交量被程序化交易控制

所有主流品种的成交量基本上都是由计算机和程序化交易控制的。电脑程序的交易完全基于数学。

情绪不是计算机考虑的变量（大多数情况下）。虽然有些计算机会爬取论坛，寻找"恐惧"“愤怒”“超买”"超卖"等词汇并统计推特上的使用频率，但一般来说计算机是基于图表进行交易的，而不是基于情绪。

结论

如果你产生了任何情绪——担心、贪婪、充满希望、不安、不舒服、过度自信——你将无法像计算机那样无情地交易，你就无法战胜电脑程序，可能会亏钱。

三、恐惧

每个人都有情绪，无法避免。但可以通过方法来减少情绪对交易的影响。

“不在乎的仓位”

• 如果你很在乎亏损，一直担心亏钱，就无法做到客观
• 无法清晰地看到机构在做什么 → 会亏钱
• 解决：用不在乎的仓位进行交易——仓位足够小，小到亏了也无所谓
• 决定仓位后，只用25%去做
• 外汇的优势：可以用任何仓位（极小仓位）交易

实例

假设看到一个楔形顶（三推），反转做空：

• 即使做错了（强势上涨波段中过早做空），仓位非常小的话，损失也不会很大
• 给了你一个学习的机会

新手恐惧的根源

• 恐惧亏钱= 亏钱等于破产 → “成为交易员的梦想破灭了”
• 资金越来越少，不再符合保证金要求，券商不让继续交易 →相当于死亡
• 恐惧被当作傻瓜/失败者— 这种偏见不公平：
  • 买一栋公寓楼，三年后卖掉 → 也是交易者，只是周期是三年
  • 和期货/外汇中五分钟十分钟离场没有本质区别，只是时间周期不同
• 恐惧另一半的看法— 不希望另一半不耐烦、生气，“你什么时候才能开始赚钱？”
• 恐惧变得过于成功— 自卑、觉得自己不配，会自我破坏（自毁人格）

职业交易员如何看待恐惧

• 职业交易员只在意市场上的价格行为，不会为任何事情感到不安
• 接受一个事实：任何事情都可能发生
• 实例：欧元/瑞郎一夜暴跌20%。职业交易员：“我好久没见过这种情况了。” 新手：“我的妈呀，金融海啸要来了吗？”
• 职业交易员两天后就忘记这件事，专注于下一笔交易

四、贪婪

为什么高手不会贪婪

• 他们很清楚发生了什么
• 他们明白概率很少超过60%—— 意味着44%的时间里他们是错的
• 他们知道什么是合理的交易，知道如何管理交易
• 他们有能力处理任何突发情况
• 他们严格控制风险，不会让风险超过某一临界点
• 如果打算逐步加仓，就用很小的初始仓位，确保加仓后风险也不会比其他交易大

止盈导致回条

• 如果相对于风险和概率，已有不错的利润，他们会止盈一部分
• 这导致了市场回条或滞涨
• 他们克制贪婪——当有好的利润且市场在阻力位滞涨时，他们总是会保护利润

贪婪的危害

当一个人贪婪时，他的想法就不合乎逻辑了。如果不合理，你就无法赚钱。交易管理必须符合逻辑。

五、困惑与不确定性 — 交易者的雷达

困惑和不确定性是交易者的重要感觉，你的雷达需要能够检测到它。

震荡区间的信号

如果市场：

• 涨不上去，又跌不下来
• 交易者感到不确定、困惑、失望（糟糕的跟随）

→ 这就是震荡区间的特征

震荡区间怎么做

反其道而行之：

• 你期望突破失败
• 不管下跌看起来多强 → 你期望他会上涨
• 不管上涨看起来多强 → 你期望他会下跌
• 高抛低吸，波头赚快钱

六、紧迫感 — 突破的信号

与震荡区间完全不同的感觉

如果你看到：

• 连续四五六根阳线，K线之间存在缺口
• 有一种紧迫感：必须得买入了

当你有这种感觉时，必须入场做多。即使只用非常非常小的仓位，也要尽早入场。

紧迫感下的入场

• 在这里买还是在这里买，都无所谓 — 你几乎可以肯定这笔交易会赚钱
• 早点买入 → 赚钱更容易、风险更小、利润空间更大
• 如果你在等回条：“哦涨得太快了，我等回条吧” → 你很可能会错过这波强势上涨
• 回条可能永远不会到来，或者回条太小，你继续等，最后错过巨大行情

策略

一旦你开始希望市场回条，就应该直接入场。

• 止损比较远 → 调整合适的小仓位
• 可以在阳线收盘、市价买入、回条限价买入、突破买入——都可以
• 重要的是：你买了没有？

七、情绪作为交易工具总结

八、交易真的能赚钱吗？

是的，可以

• 有非常多的交易员赚了很多钱
• 阿布的一些学生达到了惊人的收益率，不断收到感谢邮件

但需要很多努力

• 那些说"花几个星期就能掌握财富密码"的网站是不可能的
• 赚钱的交易员：市场收盘后做笔记、回顾视频/书/参考资料、收集图表、添加笔记、整理策略
• 不断学习、总结、做笔记，直到交易几乎变成肌肉记忆和条件反射

不必完美

你只需要稳定的表现良好，只要足够好就行了。

九、本课总结

1. 如何进步：极度克制地选择交易机会 → 逐渐增加仓位 → 在稳定盈利基础上扩大规模
2. 情绪与计算机：计算机大多忽略情绪，交易者也必须学会减少情绪影响
3. 恐惧与贪婪：用"不在乎仓位"免疫；恐惧说明你是新手且关注错误的事
4. 困惑/不确定→ 市场很可能处于震荡区间 → 高抛低吸
5. 紧迫感→ 市场在强势突破 → 直接入场，小仓位
6. 通过交易赚钱：可能，但需要大量持续的学习和练习