持仓记录第11天，第2周周五，当前持仓金额：10334.48元，盈亏：39.58元，持仓收益：0.38%。

大盘连续反弹，市场估值星级4.09星，星级下降市场整体估值逐渐提高。

目前我的资金还少，计划每月投入3000，正好可以做个定投实验，文末有我的腾讯在线文档链接，大家可以看我做这个实验的过程。

今日复盘：

1、买之前想清楚逻辑，持有的时候记住逻辑。反馈到我的定投上，我认为目前的持仓逻辑就是：债券+红利+黄金+卫星仓位（量化+沪深300+白酒+动漫游戏+中概互联）

债券和红利低波作为底仓，适当配置进取型指数基金作为卫星仓位。基金选择时坚持选择低估品种，是否保持定投的判断标准是20日轮动排名。坚定相信目前定投的品种短期回调不改长期上涨逻辑。

2、市场连续上涨，但是之前上涨的白酒和红利低波下跌较多，持仓收益从98.62元回撤到39.58元，继续买入中证白酒、中概互联、红利低波，其他不满足20日轮动排名靠前或者仓位到达阈值暂停定投。短期虽然逆市下跌，长期逻辑不变，短期波动不影响定投，跌下来后根据恒定仓位法增加定投金额。

3、AI应用方向与判断一致，游戏动漫近两日下跌，目前持仓收益率4.18%，基于目前已经投入的本金和仓位管理策略，仓位达到最大仓位，暂停定投，等待涨幅达到20%减仓1/3。

4、黄金基金连续上涨，目前持仓收益率5.27%，基于目前已经投入的本金和仓位管理策略，仓位达到最大仓位，暂停定投，长期作为底仓不卖出。

5、仓位管理表加入20日轮动得分，筛选组合中轮动得分排名前30%进行重点定投，将仓位适当提高，排名最后30%的降低仓位或暂停定投，目的是抓住上涨趋势，快速放大收益。

20日轮动得分=（现价-20日前收盘价）/20日前收盘价*100%

仓位管理逻辑：

1、债券和股票的比例：40%:60%；（年龄30-40岁）

（当前比例：40.01%:24.58%，股票基金仓位过低，需要研究如何适当修改仓位管理策略，适配股市高估区域的股债比例平衡）

2、股票基金比例：黄金基金5%：红利低波基金30%：其他指数或主题基金25%；

（当前比例：1.05%:15.33%:8.2%，红利基金仓位较大，其他基金仓位过小，保持定投，逐步提高比例，市场上大部分标的处于高估区间，不满足买入要求，等待宽基指数回到低估区间再加大投入，快速追平份额）

3、指数或主题基金比例（当前）：量化3%：沪深300 4%：中证白酒 6%：动漫游戏4%：科创50 4%:中概互联4%；

4、以上为基准仓位分配，实际定投仓位需要通过计算得到指导仓位，同时采用动态平衡策略，后期基金积累到一定份额后，每月进行一次动态调仓，实现股债平衡，即股票上涨过多时卖出股票补入债券，股票下跌过多时卖出债券补入股票，保证债券和股票的比例维持：4:6；

5、指导仓位计算公式：基准仓位 x （1-基金当前估值百分比）x (市场估值星级/5)

例如沪深300当前估值百分位为75.67%，市场估值星级4.3星，指导仓位计算结果：

4%*（1-75.67%）*（4.3/5）=0.836%

按总投入金额16000计算，指导定投金额：16000*0.836%=133.93元

核心理念：估值高时少投，估值低时多投，金字塔补仓

6、单只基金补仓计算逻辑：

（1）将定投金额分成N份（N=总金额/每期计划投入金额），总金额就是上面计算的指导定投金额；

（2）将第一期定投的基金净值作为基础价格，后面定投的时候，如果基金净值上涨了，就少投，基金净值下跌了，就多投，具体的计算方法（采用恒定仓位补仓法）后面有机会再详述。

（3）使用基金的基础价格与当前价格计算基金净值上涨或下跌的比例，加到基金的基础估值上，得到基金的当前估值百分比。例如：

沪深300我第一期投入时基金净值1.19520 基础估值80%，当前基金净值1.8674，下跌4.33%，基金当前估值百分比=80%-4.33%=75.67%

基金选择逻辑：

1、科学的方法：最近新学到了一个科学选基的方法，计算这个基金的估值能否满足回撤是上涨的1/2，例如：

1只基金历史最低市盈率是16，最高是30，当前是20，

最大回撤预期是：（20-16）/20=20%，

最大上涨预期是：（30-20）/20=50%,

最大上涨预期>2*最大回撤预期，此时就是可以开始定投的合适估值。

2、选择低估值的基金

【腾讯文档】基金仓位管理 2026
腾讯文档

​

标签 #基金投资 #仓位管理 #基金实盘 #个人记录 #投资复盘
————————————————
版权声明：本文为CSDN博主「每日干货分享」的原创文章，遵循CC 4.0 BY-SA版权协议，转载请附上原文出处链接及本声明。